米金利
【レポート】FF金利下落の一方で、市場金利が上昇するのは何を示唆するのか
FF金利が下落しているのに市場金利が上昇する場合、市場参加者が将来のインフレや経済成長を懸念していることを示唆します。FRBは経済を刺激しようとしますが、投資家はインフレリスクを見越して長期金利を上げることがあります。また、リスク回避の動きや海外の金融政策の影響で、米国債の需要が減少し、利回りが上昇する場合もあります。この乖離は市場の不安定さを反映することがあります。
【レポート】『政策金利（FF金利）』の水準は『名目GDP成長率』と比較せよ
政策金利であるFF金利と名目GDP成長率の比較は、金融政策のスタンスを理解するために重要です。FF金利が名目GDP成長率を上回れば、金融政策は引き締め的とされ、借入コストが上昇し、消費や投資が抑制されます。逆にFF金利が下回れば、緩和的とされ、資金調達が容易になり、経済成長を促進します。この比較で経済の方向性と政策対応を評価できます。
為替
【レポート】ドル高になる要因、ドル安になる要因
ドル高になる要因は、アメリカ経済の好調やFRBの金利引き上げ、地政学的リスクによる安全資産としてのドル需要増加などです。これらはドルの需要を押し上げ、価値を高めます。一方、ドル安になる要因には、アメリカの経済成長鈍化や他国の金利引き上げによる通貨シフト、貿易赤字の拡大が挙げられます。これらはドルの供給を増やし、その価値を下げます。
【レポート】なぜドル高の時、新興国株はアンダーパフォームしやすいのか
ドル高は新興国株のアンダーパフォームを招きやすいです。理由は、新興国の企業がドル建ての債務を多く抱えるため、ドル高により返済コストが増加し利益が圧迫されます。また、ドル高は資本流出を引き起こし、通貨安とインフレを招くため、中央銀行が金利を上げざるを得なくなり、経済成長が抑制されます。さらに、輸出競争力が低下し、政治的不安定が投資リスクを増大させます。
コモディティ
【レポート】『銅』と『金』の投資特性とその役割
銅は経済活動の指標として知られ、多くの産業で不可欠な素材であるため、経済が活発になるとその需要が増加します。特に新興国のインフラ開発が進むと銅の需要が急増し、価格も上昇します。これに対し、金は「安全資産」としての特性を持ち、市場が不安定な時期やインフレ時に価値の保存手段として選ばれます。金は希少性や耐久性があり、通貨価値が下落しても価値を保つため、保険的役割があります。中央銀行も金を外貨準備として保有し、その信頼性を高めています。
【レポート】なぜ『銅』と『金』はペアトレードされるのか
銅と金は経済の異なる側面を反映するためペアトレードされます。銅は工業用途が多く、経済成長や製造業の指標とされます。一方、金は安全資産として不安定時に価値が上がります。これにより、経済状況の変動に対するヘッジや利益機会を提供するため、投資家は両者を組み合わせて取引します。
【レポート】米株 vs 金｜異なる資産の特徴とその組み合わせの効果
米国株と金は、投資ポートフォリオの重要な構成要素であり、それぞれ異なる特性を持っています。米国株は企業の成長に伴うキャピタルゲインや配当を期待できる一方、市場の変動性が高くリスクが伴います。金は物理的な安全資産として、経済不安時やインフレーションに対する保険として機能します。これらを組み合わせることで、成長とリスク軽減のバランスを取り、長期的な資産形成をより安定させることが可能です。
